AMD遊戲部門下半年收入預估大跌逾20% 供應鏈壓力加劇

超微半導體（AMD）執行長蘇姿豐今日公開警告，受記憶體與元件成本持續上漲衝擊，公司遊戲部門下半年營收將衰退超過20%，此預測反映半導體產業長期供應鏈動盪。她強調成本壓力非來自需求萎縮，而是上游材料價格波動所致，尤其DRAM與NAND快閃記憶體價格年漲15%以上，直接壓縮利潤空間。值得注意的是，資料中心業務首季收入創歷史新高，AI伺服器需求驅動第二季CPU收入預估增長70%，有望部分緩衝遊戲部門損失。此預測引發市場對遊戲硬體產業鏈整體的擔憂，尤其微軟與Sony近年主機漲價策略可能加劇消費端需求下滑。蘇姿豐指出，產業供應鏈重組需時間，短期內成本壓力難以緩解。

記憶體成本上漲主導遊戲部門衰退主因

記憶體成本激增是AMD遊戲部門面臨衰退的核心關鍵，根據TrendForce最新報告，2024年第一季DRAM價格較2023年同期上漲18%，NAND Flash漲幅達14%，主要受全球晶片廠產能調配與地緣政治影響。AMD執行副總裁Jean Hu進一步說明，遊戲晶片（如Radeon系列）的元件成本佔總成本比重高達40%，記憶體單價每上升10%，直接導致遊戲部門毛利率縮水3-5個百分點。這與產業趨勢一致，NVIDIA同為遊戲晶片大廠，其2023年Q4財報亦提及記憶體成本推升營運壓力。更關鍵的是，台積電3奈米晶圓產能緊繃，導致AMD高端遊戲晶片製造成本居高不下，而供應鏈重整需至少6-12個月才能見效。業界分析指出，若記憶體價格持續維持高位，AMD遊戲部門利潤率恐跌破25%，低於2022年35%的水準，這將迫使公司調整產品組合或提高售價，但市場競爭激烈下，價格轉嫁空間有限。

資料中心業務強勁表現部分抵消遊戲部門損失

儘管遊戲部門面臨挑戰，AMD資料中心業務卻成為關鍵增長引擎，首季收入達32億美元，創單季新高，主要受益於AI伺服器需求爆發。蘇姿豐強調，第二季資料中心CPU收入預估較去年同期成長70%，關鍵驅動力來自與雲端服務商的深度合作，例如與Microsoft Azure簽訂三年期晶片供應合約，以及為Meta提供專用AI加速器。IDC研究顯示，全球AI伺服器市場2024年預估成長28%，AMD市佔率從2022年的12%提升至18%，主要搶佔Intel在資料中心領域的缺口。此增長不僅彌補遊戲部門損失，更重塑AMD商業模式——資料中心業務營收佔比已從2021年的25%提升至2024年Q1的38%，顯示公司戰略成功轉型。值得注意的是，AMD近期與Google Cloud簽訂AI晶片訂單，預計將帶動下半年資料中心收入進一步攀升，這與遊戲部門的衰退形成鮮明對比，凸顯半導體產業需求結構的深層變化。

行業鏈效應擴大影響範圍 消費者面臨價格與供貨雙重壓力

AMD的預測不僅反映自身困境，更揭示遊戲硬體產業鏈的系統性危機。微軟Xbox Series X與Sony PS5近年陸續漲價10%以上，主因是晶片與顯示記憶體成本上升，這直接抑制消費者購買意願。根據NPD集團數據，2023年全球遊戲主機出貨量年減5.2%，與2022年12%的成長形成反差，顯示價格敏感度提高。更關鍵的是，AMD遊戲晶片供應緊繃可能波及其他製造商，如英偉達（NVIDIA）雖暫未公開衰退預測，但其RTX 40系列顯卡在2024年Q1平均售價上漲8%，反映產業整體成本轉嫁趨勢。第三方分析機構Gartner指出，若記憶體價格持續高檔，2024年全球GPU市場將面臨供貨短缺，消費者可能遭遇價格上漲10-15%且型號短缺的困境。此外，遊戲開發商如EA與Activision也因硬體成本增加，可能延後新作發行時程，進一步影響產業生態。AMD的挑戰實為半導體產業供應鏈重組的縮影，未來數季能否透過技術創新（如3D堆疊記憶體）降低成本，將決定遊戲硬體市場能否走出低潮。